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任重道远说了这么多，总结下来一句话：电力就是战斗力，我们的新航母这方面还差很远。美国人最新的核动力航母，总输出功率超过38万千瓦，而我们现在的辽宁号，总输出功率只有17万千瓦，功率差距比吨位差距更大。未来的003号还是常规动力，可能也就达到小鹰的24万千瓦级别。美国人未来用福特级1：1替换尼米兹级，是用38万千瓦替换26万千瓦。我们新建一艘航母，目前算下来只是增加17-24万千瓦，可不是造一艘就和美国缩短一艘的差距。

何雷表示，祖国统一、民族团结符合国家发展的大局，也是中华民族的期盼。台湾回归祖国不仅有利于民族的复兴，也有利于台湾自身的发展。改革开放40年，大陆已成世界第二大经济体，且稳步向第一大经济体迈进。当本世纪中叶，建立富强民主文明和谐美丽社会主义强国的目标一旦达成，中国将登上世界舞台的中央。因此，希望台湾当局能从大势大局出发，看到国家统一是不可阻挡的历史潮流。他认为，在台湾问题上，大陆的繁荣富强是对台湾人民最大的吸引力和凝聚力；大陆的军力发展是对“台独”分子最大的震慑力和打击力，对台湾和平回归也是一种强大的正能量。

今年上半年，由于内外经济形势非常复杂，并且很多成长股暴雷，导致资金选择了类似白酒和食品饮料等更加安全的价值股中，但到了7月下旬以后，随着市场风险偏好的增加，在风险差不多，但是成长股具有更大收益的影响下，资金将进入科技股一类的成长股中。我们依然要拥抱中国核心资产，但是核心资产分为不同的行业，核心资产中有价值股也有成长股，有大盘也有小盘，在科创板上市之后，经过一段时间的情绪化波动，市场会选择那些成长性良好，但风险逐步下降的企业，而这种趋势会影响到现有的A股。

周期行业头部公司具有类“核心资产”的配置价值。从盈利能力上看，建筑行业ROE近10年来维持在8%以上，盈利韧性较高，而建材行业ROE自2016年以来持续攀升，目前高达16%。建筑、建材行业竞争格局优化，利好头部公司。中国建筑、中国交建、中国铁建等头部公司ROE均超过9%，且规模、技术、项目经验具有全球竞争力。投资品行业去产能效果明显，以水泥为例，其产能在2014年达到顶峰后持续下降。尽管统计为“规模以上企业口径”，但在供给侧改革和环保政策的严厉执行下，未纳入统计口径的中小产能去化较为明显，市场集中度显著提升。在产能得到严控下，建材等投资品行业较高的盈利能力有望维持。建筑、建材等周期行业头部企业估值显著低于消费头部公司，未来维持较高的盈利能力将使得其股息率具有吸引力，三一重工、海螺水泥等部分周期行业头部公司已经得到机构投资者认可，因此更多周期板块的头部公司具有类“核心资产”的配置价值。

谈到中美俄的力量消长，有美国网友更是评价说，其实这三者中间最薄弱的一环是俄罗斯。要说谁会是最大的赢家？答案应该是中国。在国际政治学者看来，其中美俄之间的“三角”的关系起源于冷战时期。虽然，美苏也出现过缓和，中美时不时也会有些紧张。但是这三国仍然形成了一种循环往复却又在不断改变的“三角”关系。无论哪一方，在国际秩序演变中都有着很大的影响力。

4．把握第三胜负手，布局新β当前市场从第二胜负手证真向第三胜负手开启过渡。我们曾在4月9日发布报告《经济超预期，把握市场三个胜负手》，强调市场行情上半场重点在资金，下半场在盈利。伴随盈利修复的逐步认知，今年市场有三个胜负手：1）胜负手之一：保证前期投资收益兑现落袋。2）胜负手之二：盈利修复带来的早-中-晚投资机会传导。此阶段投资机会伴随盈利修复预期证真而落地。3）胜负手之三：风格转向金融地产板块。伴随盈利修复预期的扩散，市场投资机会也逐渐从盈利确定性的消费向弹性更大的TMT板块传导，这意味着第二胜负手已处于证真期，第三胜负手即将开启。